加强合作突破业务壁垒,阿裡债行助力企业“三角债”解决

随着全球负债时代的来临,面临“债务危机”的企业数量逐渐攀升。而对于目前所面临的企业债务危机,经济学家们指出很大原因是多企业间错综复杂的“三角债”所导致。​

提及“三角债”的概念,阿裡债行解债负责人、全球债务债权研究院专家顾问王建明解释说:三角债,是人们对企业之间超过托收承付期或约定付款期应当付而未付的拖欠货款的俗称,是企业之间拖欠货款所形成的连锁债务关系。通常由甲企业欠乙企业的债,乙企业欠丙企业的债,丙企业又欠甲企业的债以及与此类似的债务关系构成。长此以往这种债事关系会在企业间形成是一种无秩的、开放的、复杂化的债务链。

迄今,国际经济学界关于“三角债”的理论研究依然集中在两个方面:什么是“三角债”形成的原因?什么是“三角债”的最优解机制?

三角债的形成毋庸置疑是经济快速发展下的产物。三角债的形成,源于商品交换不能即期付现所发生的商业信用。就形成原因而言,经济学家们提出了“经济周期说”与“经济体制说”。首先,将企业拖欠归因于中央银行信贷的周期性收缩与消费结构的周期性变化。另外,利率过低以及经济交易过程中缺乏惩罚制度都会使商业交易中的净负债者有利可图,而使偿债缺乏应有的刺激机制。

简单直白来说,即经济持续下行、企业之间形成“三角债”、信用环境不好,而造成了众多企业既不愿意偿债,而它的债权也无法得到清偿。而随着企业之间的资金拖欠波及面拓广,规模扩大,就会严重影响企业生产经营的正常进行,同时也会冲击银行信贷计划的执行。巨额的未清偿的债务拖款使企业或不能进一步向银行申请贷款,或难以申请到信贷。从而形成了企业间的债务危机,也对整体社会经济产生重大影响,造成经济信息的混乱。

对于怎样解决“三角债”,经济学家们提出了三种解决方式:第一,成立一个“清债中心”;第二,把债权转化为股权;第三,改革资金市场,建立正常的惩罚制度以确保商业信用的发展。每一种解决办法,都有一定的道理,但都有需进一步探究验证的必要。其中“清债中心”也就是现在的债行,经试验证实表明,它已经具有现实的可行性,且在多个国家都有成功化债的企业案例。

那么债行对于“三角债”的问题是如何解决的?首先,我们需要先明白债行的概念:债行是为政府、银行、金融业、社会企业和个人债事生活搭建的综合性、创新性居间服务平台。

作为最直接接触债权人和债务人的调解服务机构,债行对于三角债的解决方式通常是通过分析和整合债务链条,将债务链间的债务进行梳理,将债务链简化从而相互抵消债务。但是这种解债模式也有一定的局限性,那就是如果债务人和债权人都存在于不同的债务链或者不在债务链之上,那么债务就无法进行消除。

随着债事行业的不断发展,很多债行也都在致力于解决和弥补自身的局限及不足。王建明表示“以阿裡债行来说,现在在运行模式上就已经突破了债务链的完全闭合,而是更加注重对债务债权信息多方面的收集并加强与其他债行间的合作交流,旨在创造一种以和为贵、互利共赢的良好行业环境及形成一个资源共享、安全有序的利益共同体。在这种合作、共享、专效的发展规划下,不仅能够突破传统债行的业务壁垒,更能最大程度下实现资源整合,从而有利于全国范围内的债务危机的化解。”